Tipos de ordens do mercado de ações

Em 2020, a capitalização de mercado global subiu para US$ 95 trilhões, o que é um recorde histórico. Não é de admirar que a negociação esteja se tornando cada vez mais popular, portanto, mais e mais traders precisam se familiarizar com os ABCs da bolsa de valores, como os tipos de ordens de mercado.

Os traders que usam apenas ordens de compra e venda podem sofrer perdas associadas à derrapagem de preços ou negociação sem uma ordem de proteção stop-loss.

Uma ordem é uma instrução para um corretor entrar ou sair de uma posição. Inicialmente, a transação parece muito simples: clique no botão “comprar”, se as condições iniciais para a compra forem atendidas, clique no botão “vender” quando chegar a hora de vender.

Essa forma simplificada de negociação é bem possível, mas não muito eficaz, pois requer monitoramento constante e está repleta de riscos financeiros desnecessários. Neste artigo, entenderemos quais ordens estão sendo negociadas e falaremos sobre seus tipos, além de comparar o preço de mercado com o preço limite.

Tipo de ordem no mercado de ações

Tanto os traders experientes quanto os iniciantes distinguem três tipos principais de ordens:

• ordens a mercado
• ordens (restritas) limitadas

Para ganhar dinheiro na bolsa de forma consistente, um trader deve ser capaz de usar diferentes tipos de ordens. As equipes podem se complementar ou cancelar umas às outras, garantir riscos e preservar os lucros. Vamos descrever cada tipo com mais detalhes!

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Ordens a mercado

O que é liquidez?

O primeiro tipo de ordem é uma ordem a mercado. Ela representa as ordens que são usadas para fazer uma transação na bolsa a preços atuais. Ou seja, você veio ao pregão e decidiu que este é o momento certo para abrir uma posição. Selecione a função “Sell Market” — uma ordem de mercado para vender. Para fazer uma transação, uma contraoferta — é necessária uma ordem de compra na bolsa. Não haverá problemas com isso em plataformas líquidas, pois a negociação está ativa em ambas as direções.

Nesse caso, a transação não será concluída imediatamente. A aceitação do seu pedido pela corretora, seu processamento e a espera levarão tempo. Podem ser apenas segundos, ou frações de segundo, mas o preço do ativo pode ser diferente do vigente no momento do pedido. Esse fenômeno é chamado de deslizamento.

Ordem limitada no mercado de ações

Tais ordens são emitidas quando as condições estabelecidas pelo trader são atingidas. Por exemplo, você não está satisfeito com o preço atual do ativo, mas supõe que ele deve cair em breve para o nível “X”. Para não ficar na frente do monitor esperando, você usa uma ordem pendente: faça uma compra quando o preço X for atingido. Se esta condição for atendida, a aplicação será executada automaticamente.

As plataformas de negociação definem o número mínimo permitido de pontos entre o valor atual e a ordem pendente. A distância que você definir pode ser maior, mas não menor que este valor.

Tipos de ordens limitadas

As ordens pendentes são divididas em quatro tipos:

1. Limite de compra — compra sujeita a uma queda de preço (na expectativa de seu crescimento posterior). Por exemplo, de acordo com suas previsões, o valor de um ativo deve cair e depois começar a subir novamente. Você faz um pedido pelo valor esperado do preço “mais baixo” e faz uma compra assim que o gráfico atingir esse ponto.
2. Limite de venda — venda a um preço elevado (na expectativa de sua posterior queda). Esta é a situação oposta: você assume que o ativo atingirá um pico, após o qual começará a perder valor. Em seguida, a ordem é definida no valor máximo estimado.
3. Buy stop — compre por um preço superior ao atual (na expectativa de seu crescimento posterior). No caso de um aumento prolongado do ativo, este tipo de ordem permitirá que você abra uma posição ao preço máximo que você definiu e ganhe no aumento subsequente do preço.
4. Sell stop — vender a um preço inferior ao atual (na expectativa de sua posterior queda). No caso de um declínio prolongado no valor do ativo, o pedido permitirá que você o venda mais barato e depois compre ainda mais barato.

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O que é melhor: limite ou ordem a mercado? 

Os tipos de ordem de compra e de venda existem para que um trader que envie uma solicitação de compra ou venda de ativos mantenha algum controle sobre sua ordem após entrar no mercado. Ou seja, uma pessoa que compra ou vende ações, commodities ou moedas pode inserir muitas outras instruções menores em uma instrução simples.

A ordem a mercado é usada quando uma ordem precisa ser executada rapidamente. Por exemplo, quando um trader tem um limite de parada e precisa comprar/vender mais rápido. Ao executar uma ordem a mercado, o valor total do instrumento pode diferir do valor vigente no momento da emissão da ordem. Esse fenômeno é chamado de deslizamento.

Sua vantagem é a garantia de atendimento se houver contra pedidos em aberto. A desvantagem é a probabilidade de deslizamento.

A ordem limitada é colocada com um determinado limite de preço. É determinado a critério do trader. Uma negociação em uma ordem limitada é executada se o preço de mercado atingir o preço limite definido ou o melhor preço. As ordens limitadas geralmente são usadas para comprar/vender a um preço abaixo/acima do mercado.

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Sua vantagem é que o desempenho não é inferior ao preço definido. A desvantagem é que a execução da ordem não é garantida. Com a melhor oferta do mercado, a aplicação poderá ser executada parcialmente ou não.A capacidade de trabalhar com ordens a mercado e limitadas é uma das principais habilidades de um trader competente.

O que é uma ordem de mercado e como usá-la?

As ordens de mercado representam um tipo de ordem de negociação que envolve a compra ou venda de uma ação ao melhor preço disponível naquele momento. O mercado define o preço – portanto, o investidor não pode ter nenhuma influência sobre quanto é pago pela venda ou compra da ação.

Para a maioria dos investidores, esta é a escolha padrão de compra e venda. Normalmente, as ordens de mercado têm um alto risco de derrapagem (slippage) quando o mercado se move muito rápido.

Caso haja uma ação altamente negociada, muitas ordens de negociação já podem ter sido criadas antes da sua. Isso é o que influencia o preço que você acaba pagando.

Em uma corretora online, você pode clicar no botão “vender” ou “comprar”, que abre um formulário de ordem. Você deve preencher este formulário incluindo detalhes sobre o que está vendendo ou comprando, qual é o símbolo da ação (ticker) e quantas ações está vendendo/comprando, entre outros.

O que é uma ordem limitada e como ela funciona?

Ordens limitadas ou ordens de limite, representam ordens comerciais que envolvem a venda ou compra de uma ação a um determinado preço definido ou a um preço melhor. O que torna as ordens limitadas tão elogiadas pelos traders é que elas servem como um impedimento para os traders que não desejam comprar ou vender ações a preços não lucrativos.

Dito isto, se o preço de mercado não se alinhar com o preço limite das ordens limitadas, a ordem de venda ou compra não ocorrerá.

Existem dois tipos de ordens de limite, as ordens limitadas de compra e ordens limitadas de venda, respectivamente.

O que é uma ordem stop e como ela é usada?

As ordens stop (parada) representam um tipo de ordem que pode limitar a perda da posição de um investidor. Eles também são chamados de “ordens de stop loss”, ordens de parada ou ordens de parar perda. Quando uma ação atinge um preço específico alvo, a ordem de parada venderá  seua tivo para você. Na maioria das vezes, as ordens stop estão associadas a posições longas, mas também podem ser usadas com posições curtas.

Se um investidor quiser vender uma parte de suas ações quando ela cair para $ 11, vindo de um preço atual de $ 15, uma ordem de parada pode ser colocada em $ 11. Isso permite que ordem de stop seja executada quando esse preço limite for atingido.